以支付寶為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和高效便捷優(yōu)勢(shì)，以支付業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)拓展至金融領(lǐng)域，引領(lǐng)了一波互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，同時(shí)，更倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不做出變革。　

　 不過(guò)，第三方支付企業(yè)的快速發(fā)展，也引發(fā)了監(jiān)管的擔(dān)憂。一方面，部分技術(shù)創(chuàng)新仍缺乏標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管，存在一定安全隱患；另一方面，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也引發(fā)了有違公平競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管套利的爭(zhēng)議。

　　有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論，這是第三方支付最艱難的時(shí)刻，也是最光榮的時(shí)刻。對(duì)于近期面臨密集監(jiān)管的第三方支付行業(yè)而言，未來(lái)路在何方？

　　從支付拓展至金融

　　商業(yè)銀行有三大核心業(yè)務(wù)，即存、貸、匯，第三方支付機(jī)構(gòu)隨著創(chuàng)新的深入和拓展，已經(jīng)滲透?jìng)鹘y(tǒng)銀行業(yè)支、存、貸三大業(yè)務(wù)，使得其賬戶具備了類銀行賬戶的功能。

　　以支付寶為例，作為一種第三方支付工具支付寶早已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行的支付、轉(zhuǎn)賬功能。同時(shí)，由于支付寶龐大的客戶群和沉淀周轉(zhuǎn)資金，支付寶和天弘基金合作推出的余額寶，在實(shí)現(xiàn)高于活期存款利息的同時(shí)，還可以實(shí)現(xiàn)T+0贖回，并用于購(gòu)物支付結(jié)算，這也標(biāo)志著支付寶開(kāi)始從匯到存的轉(zhuǎn)型。

　　余額寶自上線以來(lái)規(guī)模和用戶數(shù)迅速擴(kuò)張，目前用戶數(shù)已突破8100萬(wàn)，規(guī)模超5000億元，成為普惠金融的代表。在余額寶的示范效應(yīng)下，財(cái)付通、蘇寧易付寶、京東網(wǎng)銀在線等都陸續(xù)推出了類余額寶產(chǎn)品。

　　而近期支付寶和微信計(jì)劃推出的虛擬信用卡類似于實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行的小額消費(fèi)信貸功能，支付寶可以讓用戶先消費(fèi)，后付款。

　　當(dāng)?shù)谌街Ц稒C(jī)構(gòu)不單單是一個(gè)結(jié)算賬戶，而漸漸具備類銀行賬戶功能的時(shí)候，監(jiān)管方面的擔(dān)憂就自然出現(xiàn)了。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈上周末在中國(guó)發(fā)展高層論壇上表示，商業(yè)銀行最基本的功能是存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算，三者結(jié)合在一起的時(shí)候，會(huì)創(chuàng)造新的貨幣，這是商業(yè)銀行最基本的特征，因而監(jiān)管層要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管。當(dāng)?shù)谌街Ц都绒k理結(jié)算，同時(shí)虛擬信用卡進(jìn)行信用放貸，然后又在支付系統(tǒng)上存錢，這使得其具備了存款、結(jié)算和貸款的三大特征，這個(gè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣創(chuàng)造會(huì)造成什么影響需要進(jìn)行研究。

　　另一方面，銀行賬戶是實(shí)名賬戶，而第三方賬戶是弱實(shí)名賬戶，并沒(méi)有完全做到實(shí)名制。當(dāng)其涉及到日益龐大資金的劃轉(zhuǎn)，邊界不斷拓展之后，如何做到真正保障安全并且符合反洗錢的要求也成為另一大問(wèn)題。

　　正是基于這些問(wèn)題的考慮，第三方支付企業(yè)近期遭遇了密集的監(jiān)管，從暫停虛擬信用卡和二維碼支付到《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見(jiàn)。

　　普惠金融的重要推動(dòng)力量

　　第三方支付企業(yè)野蠻生長(zhǎng)過(guò)程中有點(diǎn)撈過(guò)界了，已經(jīng)脫離了央行最初對(duì)其的定位。一位銀行業(yè)人士如此評(píng)論道。

　　中金公司指出，央行2012年版的《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿），互聯(lián)網(wǎng)支付分為銀行賬戶模式和支付賬戶模式、支付機(jī)構(gòu)不得以任何形式引導(dǎo)、鼓勵(lì)客戶在支付賬戶存放資金等條款明確表明了央行鼓勵(lì)大額支付走銀行賬戶，而將第三方支付賬戶定位在小額便捷支付上。

　　最新下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《征求意見(jiàn)稿》）中擬規(guī)定個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過(guò)1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元。

　　不過(guò)，3月24日，央行表示，《征求意見(jiàn)稿》中所提出的限額標(biāo)準(zhǔn)僅是綜合考慮近年來(lái)主要支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付筆均交易以及反洗錢要求等提出的初步意見(jiàn)。如果消費(fèi)者認(rèn)為賬戶功能和具體額度不合理，還要作相應(yīng)的修正。此外，這個(gè)辦法的重心不在具體額度上，而是在業(yè)務(wù)及流程的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制上。

　　也有觀點(diǎn)認(rèn)為，第三方支付企業(yè)的撈過(guò)界也是不得已而為之。支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，大家都打價(jià)格戰(zhàn)，費(fèi)率一降再降，單純依靠支付業(yè)務(wù)的傭金，第三方支付可能沒(méi)法存活。一位第三方支付業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，支付機(jī)構(gòu)近幾年以支付業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，拓展各種金融增值服務(wù)，一方面是基于滿足用戶需求的考慮，另一方面也是為了生存不得已而為之。

　　易寶支付CEO唐彬也對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，第三方支付本身是一個(gè)非常薄利的行業(yè)，利潤(rùn)很薄的情況下只能通過(guò)支付加金融、支付加營(yíng)銷，拓展至更大的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是支付加金融，不管是余額寶也好，還是P2P托管也好，都是支付疊加了金融。

　　此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，第三方支付拓展的金融服務(wù)也在一定程度上彌補(bǔ)了銀行的不足，成為普惠金融的重要推動(dòng)力量。3月24日，央行公布的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五大原則中也提到，互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)支付應(yīng)始終堅(jiān)持為電子商務(wù)發(fā)展服務(wù)和為社會(huì)提供小額、快捷、便民的小微支付服務(wù)的宗旨。

　　招行原行長(zhǎng)馬蔚華也在中國(guó)發(fā)展高層論壇上表示，第三方支付做的就是長(zhǎng)尾市場(chǎng)，以第三方支付業(yè)態(tài)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行長(zhǎng)期忽視的碎片化、零星化業(yè)務(wù)等空白地，有很好的互補(bǔ)性。但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，涉及保護(hù)公眾利益，防范風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管的目的是為了更好地支持其發(fā)展。