2022年6月2日，中基協(xié)發(fā)布了《私募投資基金電子合同業(yè)務管理辦法（試行）》（下文簡稱《辦法》），自發(fā)布之日起施行。7月15日下午，中基協(xié)組織了對《辦法》的解讀培訓，并預計11月啟動私募投資基金電子合同服務機構備案程序。

　　一、《辦法》出臺的背景

　　在這次培訓中，協(xié)會會員服務部三部關添天總監(jiān)講解了《辦法》出臺的背景：

　　背景一：降低私募基金電子簽約過程中的風險

　　私募基金的合同一般是三方、乃至多方簽署，鏈條比較長。

　　紙質合同在簽約過程中容易被篡改，會給未來的訴訟埋下隱患。而且發(fā)生訴訟時，司法取證比較難。把它變成電子的形式可以在一定程度上解決這個問題。

　　背景二：考慮到科技監(jiān)管在實踐中的落地

　　《辦法》的出臺是首次把技術和單項的業(yè)務緊密地結合，是金融科技服務行業(yè)在自律層面有開創(chuàng)性的、有益的嘗試。

　　以電子合同為切入點，去推動私募行業(yè)把紙質的信息轉變?yōu)殡娮有畔?，會為以后的?shù)據(jù)治理以及區(qū)塊鏈等技術的應用打下一個良好的基礎，也為科技監(jiān)管創(chuàng)造了一個有益的環(huán)境。

　　二、市場關心的四個問題

　　在培訓中，協(xié)會會員服務部三部關添天總監(jiān)也積極回應了市場上反饋得比較多的四個問題：

　　1.登記是“好人舉手”，不是行政許可

　　私募基金電子合同服務機構的登記，是“好人舉手”制度，不是一個新設的行政許可。

　　“好人舉手”制度是一項通俗的說法，其實質是“自律承諾”。

　　登記是行業(yè)的自律行為，登記的條件并不是行政許可剛性的底線要求，而是行業(yè)優(yōu)秀機構的最佳實踐。登記是表明機構愿意接受協(xié)會更高的自律準則的約束，這就是所謂的“好人舉手”。

　　登記是機構的自愿行為，跟市場的準入、機構的展業(yè)完全不掛鉤。登記之后也不會要求電子合同服務商強制入會，這一點完全不同于前置性的準入門檻。

　　2.“管住直銷，放開代銷”的原則

　　目前，電子合同的應用場景有直銷情形和代銷情形。

　　在直銷的情況下，一般是托管人發(fā)起簽約；這時，簽約方傾向于委托第三方獨立的電子合同服務商來提供簽約服務。

　　在代銷情形下，很多銷售機構都提出來，客戶的數(shù)據(jù)是他們寶貴的財富。因此，銷售機構自建電子合同簽約系統(tǒng)的意愿比較強烈。

　　目前，《辦法》是按照“管住直銷，放開代銷”的原則開展登記的。也就是說，不光是獨立的第三方電子合同服務機構可以到協(xié)會登記，代銷機構也可以到協(xié)會登記。

　　代銷機構登記成為私募基金電子合同服務機構，也需要滿足一定的要求和條件。在培訓中，協(xié)會老師也聲明了以下幾點：

　?、賹ΥN機構登記的要求

　　符合條件的銷售機構，在滿足《辦法》相關要求的情況下，可以自建電子合同業(yè)務系統(tǒng)，為其銷售的產(chǎn)品提供電子合同業(yè)務服務，同時做好跟托管等其他業(yè)務的風險隔離，保證數(shù)據(jù)的安全。

　?、谑裁唇凶龇蠗l件的銷售機構？

　　銷售機構到協(xié)會登記成為電子合同服務機構，也應該付出一定的合規(guī)成本，也應該滿足《辦法》所規(guī)定的一系列的要求。

　　也就是說電子合同業(yè)務系統(tǒng)掌握在銷售機構自己手中；銷售機構并不是技術開發(fā)商在賣系統(tǒng)，而是要實實在在地從事電子簽約業(yè)務。

　?、凼裁唇袨槠滗N售的產(chǎn)品提供電子合同服務業(yè)務？

　　代銷機構的電子合同業(yè)務是沒有外溢性的，只是自產(chǎn)自銷，只能為自己來提供服務。

　?、芨泄艿绕渌麡I(yè)務做好風險隔離

　　協(xié)會希望電子合同服務業(yè)務是有一定的獨立性的。代銷機構在多重身份之下，要防止業(yè)務混同，防止?jié)撛诘睦鏇_突。

　　3.《辦法》對電子合同服務機構提出的要求

　　《辦法》從合規(guī)性、安全性的角度，對申請機構做了一系列的要求。在登記的時候，治理結構、運作條件、在第八條中已經(jīng)做了細致的要求。不僅是登記的時候做了一些規(guī)范，在日常的規(guī)范方面也做了很多的考慮。

　?、倩A方面的要求：

　　規(guī)定了合作的CA機構，數(shù)字證書、時間戳，而且規(guī)定電子合同服務商每年要通過行業(yè)信息測試中心開展的總體測評。

　?、趦?nèi)控方面：

　　要求系統(tǒng)管理員、安全保密員和安全審計員三方制衡，而且每年要聘請符合條件的會計師事務所對內(nèi)控進行審計，并且出具審計報告。

　?、蹟?shù)據(jù)管理方面：

　　《辦法》要求電子合同服務商按規(guī)定及時把電子合同的數(shù)據(jù)報送到協(xié)會的AMBERS系統(tǒng)，且在業(yè)務過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，也要存儲到證券期貨行業(yè)核心機構提供的存儲平臺。

　?、苄畔笏头矫妫?/p>

　　電子合同服務商應該按照協(xié)會自律規(guī)則的要求，進行重大信息的變更和定期的信息報送，比如解聘合規(guī)風控負責人3日內(nèi)把相關的情況報至協(xié)會。

　　三、什么時候能夠看到第一批名單？

　　下一步，協(xié)會要完善配套的技術規(guī)則——接口規(guī)范和測試規(guī)范。

　　技術規(guī)范發(fā)布之后，協(xié)會會對外發(fā)布上線的通知以及具體的審查細則，做到公開、透明地審查。這個大概預計是在第四季度，11月份左右。

　　屆時，有意申請的機構就可以對照具體的要求開始提交申請了。

　　協(xié)會完成了審核，對外公開第一批的名單。這項登記不是即來即審的，會一批一批地進行登記。