近些年很多行業(yè)都在努力進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，私募基金行業(yè)作為傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)，也同樣面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型的課題。從是數(shù)字化的外在特征看，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)及數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程的業(yè)務(wù)辦理、遠(yuǎn)程電子合同簽約、遠(yuǎn)程客戶服務(wù)，是私募基金行業(yè)在當(dāng)前階段重要的發(fā)展路徑。今天我們就來(lái)談?wù)勊侥蓟鹦袠I(yè)電子簽名的應(yīng)用場(chǎng)景與價(jià)值。

　　1、私募基金行業(yè)電子簽名的應(yīng)用場(chǎng)景

　　私募基金行業(yè)電子簽名的應(yīng)用主要包括三大場(chǎng)景，分別是：銷售環(huán)節(jié)、基金合同簽署環(huán)節(jié)、其他相關(guān)合同及文件簽署環(huán)節(jié)。

　?。?）基金銷售環(huán)節(jié)

　　私募基金作為重要的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基本的原則是風(fēng)險(xiǎn)由買者自擔(dān)。但是考慮到私募基金投資的信息不對(duì)稱（管理人與投資人的信息和專業(yè)能力差異大）、流動(dòng)性差、大金額（單份最低100萬(wàn)元）等特征，投資者在私募基金投資過(guò)程中，處于相對(duì)弱勢(shì)地位。因此，國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則、自律規(guī)范對(duì)于私募基金的銷售、募集均規(guī)定了嚴(yán)格的合規(guī)要求。

　　其中，投資者適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)充分告知、回訪、反悔期限等規(guī)定，目的是為了讓具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者在充分知悉風(fēng)險(xiǎn)、充分自主自愿的情況下進(jìn)行基金投資。

　　眾多證券法律法規(guī)、部門規(guī)章以及行業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則在內(nèi)的規(guī)范性文件均對(duì)私募機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性、銷售環(huán)節(jié)的合規(guī)管理作出相應(yīng)的規(guī)制。

　　合規(guī)要求在線下募集和銷售環(huán)節(jié)中均較易操作，通過(guò)面簽書面文件，證明難度較小。但在線上簽約環(huán)節(jié)，如何證明系統(tǒng)中留存的投資者適當(dāng)性調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、回訪確認(rèn)等電子文件系投資人簽署，以及上述電子文件在簽署后的完整性和未被篡改，則是私募基金通過(guò)電子化方式簽約的重大障礙。

　?。?）基金合同簽署環(huán)節(jié)

　　基金合同是確定基金管理人、基金托管人、基金投資人權(quán)利義務(wù)的基礎(chǔ)，合同的簽署同樣需要對(duì)電子化簽約主體、電子合同的完整性與不可篡改性進(jìn)行證明。

　?。?）其他法律文件

　　在私募基金管理過(guò)程中，需要依靠電子化簽約的場(chǎng)景可能還包括私募基金管理人與有關(guān)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的服務(wù)合同。此外，私募基金管理人在基金管理過(guò)程中，與投資人之間的其他文件交互，也可能會(huì)通過(guò)電子化的方式進(jìn)行。比如，對(duì)于基金管理過(guò)程中，需要投資人確認(rèn)的事項(xiàng)或者表決事項(xiàng)，通過(guò)電子化方式也可以提高基金管理活動(dòng)的效率。

　　2、私募基金行業(yè)電子簽名的應(yīng)用價(jià)值

　　電子簽名的目的是防止電子文檔被篡改，從而可以證明電子文檔的真實(shí)性與完整性，而這正是電子合同得以訂立并被司法認(rèn)可的基礎(chǔ)。我們知道，在電子商務(wù)平臺(tái)，電子合同簽約是司空見(jiàn)慣的做法，但由于電子商務(wù)交易往往金額較小，權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡(jiǎn)單，所以是否通過(guò)電子簽名方式保障合同的有效性，并不具有緊迫性。

　　與電子商務(wù)行業(yè)小額簡(jiǎn)單交易不同，對(duì)于私募基金行業(yè)而言，電子合同簽約最大的困難是權(quán)利義務(wù)關(guān)系復(fù)雜、交易金額大、合規(guī)要求高。在私募基金銷售（募集）、合同簽約、管理等場(chǎng)景中，對(duì)于電子文檔的真實(shí)性、有效性都有很高的要求，從而對(duì)于電子簽名的可靠性也提出了要求。

　　對(duì)于上述文檔的真實(shí)性判斷，會(huì)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、司法機(jī)關(guān)認(rèn)定私募基金代銷機(jī)構(gòu)和私募基金管理機(jī)構(gòu)是否履行基金銷售環(huán)節(jié)相關(guān)合規(guī)要求的重要證據(jù)，以及判斷基金管理合同有效性的基礎(chǔ)。而通過(guò)可靠電子簽名保護(hù)的電子文檔，將起到重要的證明作用。