余額寶的上線，讓互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念瞬間火爆起來。而各大基金公司入駐淘寶，再次彰顯互聯(lián)網(wǎng)金融的無限魅力。一時(shí)間，各路媒體都在為互聯(lián)網(wǎng)金融歌功頌德，稱互聯(lián)網(wǎng)正在革傳統(tǒng)金融行業(yè)的命，還有媒體稱互聯(lián)網(wǎng)讓傳統(tǒng)金融煥發(fā)了又一春。種種言論背后，絲毫未提及互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，以及面臨的諸多挑戰(zhàn)。

　　鑒于此，筆者想給火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融潑盆冷水，希望整個(gè)行業(yè)和媒體們能夠冷靜下來，理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而不是一味狂熱的鼓吹。

　　被忽略的風(fēng)險(xiǎn)

　　余額寶上線時(shí)，媒體的焦點(diǎn)一直聚集在高收益這一優(yōu)勢上面，忽略了余額寶自身存在的一些風(fēng)險(xiǎn)。浮華褪去，余額寶高收益的光環(huán)背后，是一些不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，風(fēng)險(xiǎn)是基金公司和用戶都關(guān)心的收益風(fēng)險(xiǎn)。

　　相信很多人都記得，余額寶上線時(shí)公布的年化收益率是6-7%，目前已經(jīng)回落至4%左右。截至7月25日，余額寶的7日年化收益率為4.411%。與銀行銷售的貨幣基金相比，余額寶在收益上的優(yōu)勢已然不在。

　　不難看出，余額寶所謂的高收益僅僅是一個(gè)最大值，實(shí)際收益還是要受到市場環(huán)境變化的影響。對(duì)于用戶而言，余額寶無法預(yù)見的收益率已經(jīng)成為潛在的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶對(duì)在用戶購買時(shí)沒有給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示，從經(jīng)營角度來說也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　除了缺乏風(fēng)險(xiǎn)提示這一經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)外，隨時(shí)可以贖回對(duì)基金機(jī)構(gòu)也是一種風(fēng)險(xiǎn)。如果有大額資金贖回，勢必對(duì)基金公司資金流動(dòng)形成壓力。對(duì)于準(zhǔn)備入駐淘寶的基金公司來說，除面臨余額寶同樣的風(fēng)險(xiǎn)外，還要面臨收益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　來自媒體的報(bào)道稱，基金公司在淘寶網(wǎng)上開店賣基金，以日均保有量計(jì)算，不論是股票基金，還是債券基金、貨幣基金，或其他類型基金，賣出1個(gè)億以下的基金，向基金公司收取20萬元服務(wù)費(fèi)；賣出1-3個(gè)億，收取服務(wù)費(fèi)50萬元。服務(wù)費(fèi)一年收取一次，賣出的基金額度越大，收費(fèi)越高。

　　對(duì)此，一位基金公司電子商務(wù)部人士接受媒體采訪時(shí)稱：由于貨幣基金本身管理費(fèi)就低，再加上系統(tǒng)開發(fā)維護(hù)費(fèi)、廣告營銷以及人力資源的成本，在淘寶賣基金可能會(huì)得不償失，搞不好還可能虧本。

　　與用戶面臨的不固定收益這一風(fēng)險(xiǎn)相比，在網(wǎng)上賣基金這一互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，基金公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大一些。加之很多基金公司為了強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，推出資金隨時(shí)贖回等特色服務(wù)，讓基金公司面臨了更大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)，被媒體和用戶忽略掉了。

　　跨界面臨的挑戰(zhàn)

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要表現(xiàn)形式為金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)銷售，以及網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。從一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來看，幾乎是傳統(tǒng)的基金公司和保險(xiǎn)公司，跨界到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)做銷售，這無形之中會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)。

　　基金公司和保險(xiǎn)公司在傳統(tǒng)市場有豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的銷售模式經(jīng)驗(yàn)欠缺。針對(duì)入駐淘寶平臺(tái)銷售理財(cái)產(chǎn)品的基金公司，淘寶組織了為期8天的電子商務(wù)培訓(xùn)，以及為期4天的互聯(lián)網(wǎng)營銷培訓(xùn)。

　　由于將產(chǎn)品銷售拓展至互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，基金公司和保險(xiǎn)公司還要專門開發(fā)相應(yīng)的系統(tǒng)，與淘寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完成對(duì)接，以滿足用戶網(wǎng)上購買金融產(chǎn)品的需要。需要說明的一點(diǎn)就是，對(duì)基金公司和保險(xiǎn)公司有挑戰(zhàn)的并不是系統(tǒng)開發(fā)與對(duì)接，而是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的營銷。

　　以金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售來說，實(shí)質(zhì)是基金公司在淘寶上開店賣基金。說白了，基金公司在淘寶上，就是扮演一個(gè)賣家的角色。與淘寶數(shù)百萬賣家一樣，基金公司在淘寶上需要拉攏顧客，需要搞營銷，需要裝飾店面。從傳統(tǒng)市場營銷，到基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的營銷，如此大的跨度，無疑是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。正因于此，才有了淘寶為入駐的基金公司提供一系列培訓(xùn)的做法。

　　對(duì)于基金公司在互聯(lián)網(wǎng)營銷上的短板，一位基金公司的內(nèi)部人士接受《證券時(shí)報(bào)》采訪時(shí)坦言：

　　在網(wǎng)上買基金的客戶，可能更愿意買固定收益類產(chǎn)品，比如貨幣基金，這些基金管理費(fèi)較少，如果我們第一批在淘寶上線，肯定要投入大筆費(fèi)用進(jìn)行廣告營銷，大家都想一炮打響，對(duì)比投入和產(chǎn)出，可能除了賺點(diǎn)所謂的名氣外，最終還是賠本賺吆喝。

　　言語之間，折射出基金公司在營銷上的劣勢。

　　此外，由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的安全和實(shí)用性等一系列問題，對(duì)跨界的基金公司和保險(xiǎn)公司同樣是一個(gè)挑戰(zhàn)。如何完善現(xiàn)有的銷售系統(tǒng)，強(qiáng)化安全性，完善各種功能，也在考驗(yàn)著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商們。

　　的確，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出色的營銷能力已經(jīng)有目共睹，這是基金公司和保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)的最大動(dòng)力，也是互聯(lián)網(wǎng)金融火爆的誘因。不得不承認(rèn)，諸如余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，有著傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不具備的優(yōu)勢，但這些優(yōu)勢的打造讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)面臨了諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為此，筆者衷心的提醒媒體和業(yè)內(nèi)人士，不要過度的炒熱互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，忽略了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。