本期嘉賓：

　　丁蔚：上海浦東發(fā)展銀行總行電子銀行部總經(jīng)理

　　駱品亮：復旦大學管理學院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學系副系主任/教授

　　李娟：上海金融信息服務專業(yè)委員會副秘書長

　　陳祥鋒：復旦大學管理學院管理科學系副教授

　　王安宇：復旦大學管理學院管理科學系副系主任/副教授

　　周 漢：融道網(wǎng)創(chuàng)始人、CEO

　　嚴定貴：你我貸創(chuàng)始人、上海嘉銀金融服務有限公司總裁

　　張海暉：阿里巴巴政策研究室(金融與支付)高級專家

　　商建剛：大成律師事務所高級合伙人

　　從P2P網(wǎng)絡信貸的風起云涌，到阿里巴巴的馬云撂下改變銀行的狠話，再到余額寶掀起的陣陣熱浪，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的火熱程度絕對讓人吃驚，模式更是層出不窮。

　　當我們?yōu)闃O為誘惑的商業(yè)前景而熱血沸騰時，是否想過，互聯(lián)網(wǎng)金融是什么？它是否具備發(fā)展成產(chǎn)業(yè)的基本特征？或者只是一個為支持金融服務而衍生出來的工具？如果它是產(chǎn)業(yè)，支撐其發(fā)展的生態(tài)體系如何建立？如果它只是工具，如何利用這個工具，詮釋金融行業(yè)的服務本質？

　　圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融，工具創(chuàng)新還是產(chǎn)業(yè)革命？這一熱門話題，互聯(lián)網(wǎng)金融實踐者、傳統(tǒng)金融業(yè)、民間資本、學者、媒體人等多方展開對話，從實踐經(jīng)驗、法規(guī)政策、產(chǎn)業(yè)趨勢的不同視角碰撞出眾多精彩的觀點。本刊將分為上下兩期內(nèi)容，分別聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀與創(chuàng)新價值，以及發(fā)展生態(tài)與風險管控，以饗讀者。

　　記者：對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義眾說紛紜。什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？有哪些特點？目前，它在國內(nèi)的發(fā)展是一番怎樣的狀況？

　　丁蔚：剛剛過去的這個炎熱夏天讓我們記憶猶新。這個熱不僅是說天氣的溫度特別高，還有互聯(lián)網(wǎng)金融燃起的一片熱火從余額寶到人人貸到陸金所，這一系列新型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的興起，令這個新型金融業(yè)態(tài)引來前所未有的關注。

　　什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？在我看來，任何依托互聯(lián)網(wǎng)而存在和發(fā)展的金融業(yè)務，都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融。其實，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融、還是金融互聯(lián)網(wǎng)，都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)之間的一種跨界的深入融合，這種深入融合的本質，是利用互聯(lián)網(wǎng)技術以及自身的運營模式去拓寬金融服務的內(nèi)涵，創(chuàng)新金融服務的方式。

　　在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有廣、高、明三個特征：

　　第一個是廣。傳統(tǒng)金融服務受制于銀行網(wǎng)點的服務半徑，服務范圍是有限的，服務對象也是有限的。但互聯(lián)網(wǎng)金融下，通過互聯(lián)網(wǎng)的觸角，擺脫地域的限制，能夠將金融服務延伸到每一個互聯(lián)網(wǎng)所覆蓋到的地區(qū)，使得更多的大眾群體能夠共享金融服務。

　　第二個是高，是指效率的提高。以信貸為例，傳統(tǒng)信貸服務需要經(jīng)過人工實地調(diào)研、形成審批材料、按照支-分-總層層審批的多環(huán)節(jié)處理，不僅需要較大的成本投入，在效率上也經(jīng)常不能滿足急迫客戶的需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過大數(shù)據(jù)、大平臺的運算，能夠批量化、快速進行業(yè)務處理，有效降低經(jīng)營成本、提高服務效率。

　　第三個是明。借助互聯(lián)網(wǎng)技術對客戶行為數(shù)據(jù)的搜集和分析，能夠有效消除金融服務借貸雙方的信息不對稱情況，讓金融服務的過程更透明、更對等，這也符合互聯(lián)網(wǎng)開放、平等的特征。

　　目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、在線理財產(chǎn)品的銷售、金融電子商務等模式。從銀行傳統(tǒng)業(yè)務領域看，主要有網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡信貸與網(wǎng)絡理財三個部分。未來，隨著不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融還會出現(xiàn)更多的業(yè)務模式。

　　駱品亮：在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融有三大特征。

　　第一個是核心資源和核心能力不同于傳統(tǒng)銀行。如果說傳統(tǒng)銀行的核心資源是物理網(wǎng)點，那么互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心資源在于平臺節(jié)點，也就是它所擁有的邊的數(shù)量以及每個邊的規(guī)模。雙邊平臺具有交叉網(wǎng)絡外部性的特征，它所擁有的一個邊規(guī)模越大，平臺對另外一個邊的吸引力就越強。比如，支付寶與天弘基金合作開發(fā)的余額寶，實際上就是充分利用了支付寶背后8億賬戶這么一個強大的邊。最近浦發(fā)銀行與騰訊的合作，實際上也體現(xiàn)了交叉網(wǎng)絡效應。因此，如何發(fā)展新的邊，也就是所謂的增值服務，以及如何增加每個邊的規(guī)模，就成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)價值創(chuàng)新的重點。

　　第二個特征，創(chuàng)新風險和創(chuàng)新成本降低了，創(chuàng)新效率就大大提高。隨著云計算技術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很容易基于每個邊的用戶大數(shù)據(jù)分析，來降低信息不對稱所引起的交易風險，提高資金融通效率。比如，阿里巴巴根據(jù)B2B用戶的歷史數(shù)據(jù)進行風險甄別，為商戶提供小額貸款。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的品類拓展和業(yè)態(tài)擴張，都是輕而易舉的。

　　第三個特征，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性創(chuàng)新的特點。如果說傳統(tǒng)銀行主要是基于自身力量來開展封閉式的創(chuàng)新，那么互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢，在于整合價值網(wǎng)絡上的優(yōu)勢，創(chuàng)新資源開展開放式創(chuàng)新。在這個創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)當中，用戶高度參與，創(chuàng)新者高度尊重用戶的感受、體驗和價值訴求。

　　李娟：P2P網(wǎng)絡信貸業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務的一種，從有關它的一些數(shù)據(jù)中，我們可以窺見互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展狀況。據(jù)統(tǒng)計，2012年末國內(nèi)P2P借貸服務平臺已超過200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上業(yè)務借貸余額超過200億元。若是加上尚未統(tǒng)計的P2P平臺線下業(yè)務，其借貸余額和投資人會以此倍增。在去年累計的基礎上，今年所有線上和線下模式的P2P業(yè)務，其借貸規(guī)模估計可達600億元。

　　上海金融信息服務專業(yè)委員會將全國29家P2P企業(yè)作為樣本進行調(diào)研，其中包括上海企業(yè)9家，今年1至8月的整體交易額是102.8億。

　　整個P2P行業(yè)在2012年比較雜亂地生長以后，從今年開始，能夠留下來繼續(xù)合規(guī)經(jīng)營的，并且愿意自律經(jīng)營的企業(yè)，其風險控制能力和意識都已大大加強。

　　記者：互聯(lián)網(wǎng)金融有哪幾種創(chuàng)新模式？

　　駱品亮：從理論上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融價值創(chuàng)新大致有三種模式。第一種是提供自營業(yè)務的封閉式運營模式，比如說生活繳費等代收業(yè)務、轉賬結算等等。封閉式運營的核心能力，來自于金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

　　第二種模式是純平臺業(yè)務的開放運營模式，比如說P2P貸款，中小企業(yè)融資、眾籌融資、在線理財?shù)?。這些平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融公司的核心能力，來自于對邊的擴張能力。

　　第三種模式是半封閉、半開放的服務集成模式，也就是所謂的自營+平臺的業(yè)務模式，它的核心能力，來自對產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡資源的整合能力。

　　從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式的演化規(guī)律來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是基于電商對金融服務的特殊需求而興起的，一開始以自營業(yè)務為主，隨著互聯(lián)網(wǎng)公司用戶基數(shù)的爆發(fā)式增長，互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)現(xiàn)不但可以用很低的增量成本為用戶提供增值服務，還可以把這些用戶的注意力轉售給第三方。于是，平臺開始走向開放，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展成為自營+平臺的業(yè)務模式，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，比如說網(wǎng)絡貸款公司，從事的是純平臺業(yè)務。由于平臺服務以邊對邊的分散交易為主，質量風險與交易維護可能會降低平臺的運行效率。但是，我認為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的多邊平臺化發(fā)展，將是一個長期趨勢。

　　記者：互聯(lián)網(wǎng)金融是工具創(chuàng)新還是產(chǎn)業(yè)革命？它的創(chuàng)新對于傳統(tǒng)金融機構來說，是否是顛覆性的？

　　陳祥鋒：說互聯(lián)網(wǎng)金融是工具創(chuàng)新，我覺得太小。但要說它是產(chǎn)業(yè)革命，從現(xiàn)在看似乎又太大了，可能再發(fā)展一段時間才會看出端倪。我更傾向于把互聯(lián)網(wǎng)金融分為兩類，其一是傳統(tǒng)金融服務在互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)，如融資、網(wǎng)上銀行、項目投資、理財?shù)鹊?，即所謂的金融互聯(lián)網(wǎng)。另一類是由新興電子商務交易所引發(fā)的金融服務，如第三方支付服務、供應鏈金融、物流金融、現(xiàn)金管理、理財服務，即所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融。前者是借助“長尾效應”和互聯(lián)網(wǎng)平臺技術，使得普通的消費者或小企業(yè)能夠參與傳統(tǒng)金融服務所屬的活動中，從而引發(fā)了傳統(tǒng)金融機構和網(wǎng)上企業(yè)進行金融業(yè)務的創(chuàng)新。

　　事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能引起這么大的轟動效應，很大程度是因為它是基于產(chǎn)品交易而引發(fā)的金融服務，特別是電子商務企業(yè)意識到互聯(lián)網(wǎng)金融使得它們有可能向貿(mào)易鏈中交易雙方提供融資和理財服務，甚至是個人消費者提供網(wǎng)上支付和個人理財或現(xiàn)金管理服務，而這種服務，對于傳統(tǒng)金融機構的存款、貸款、支付等業(yè)務產(chǎn)生了嚴重的潛在威脅。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得電子商務企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構、交易企業(yè)等發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易服務和金融服務相互交叉的重要性，這種交叉可以為各自企業(yè)未來的業(yè)務，甚至是經(jīng)營模式帶來新的機會。即電子商務企業(yè)希望通過提供金融服務來增加利潤源泉，增加顧客黏度和忠誠度；而金融機構則希望能融入貿(mào)易鏈全程，從源頭到最終消費者，為這些用戶提供全方位金融服務。因此，我認為條條大路通羅馬，其實最終互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)都會走向同一條道路。所以，從這個角度上來說，不會是顛覆，而更多是互相促進。

　　其實，伴隨長尾效應理論和互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，銀行也一直在創(chuàng)新，例如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付等。銀行也開始改變傳統(tǒng)以單個企業(yè)服務為主的，而開始以服務貿(mào)易鏈全程的客戶為服務對象。今后，我相信銀行業(yè)更應該積極地投入互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新領域的探索，更加關注在產(chǎn)業(yè)鏈全程的服務創(chuàng)新。

　　王安宇：我認為，目前所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，大都是借助互聯(lián)網(wǎng)這個渠道或者媒介開展的金融活動。比如，P2P網(wǎng)絡信貸，就是資金的提供者和需求者通過網(wǎng)絡平臺發(fā)現(xiàn)彼此的信息，然后通過一定的程序完成供需匹配步驟；第三方支付是指相關交易的參與者通過互聯(lián)網(wǎng)渠道轉移資金、發(fā)出支付指令；網(wǎng)絡銷售金融產(chǎn)品則表現(xiàn)得更加明顯，就是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道開展業(yè)務而已。目前出現(xiàn)的其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務也大抵如此。

　　這里討論互聯(lián)網(wǎng)金融能否顛覆傳統(tǒng)銀行，應該分兩個層次來考慮。一層是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務能否取代傳統(tǒng)業(yè)務？另一層是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否取代傳統(tǒng)銀行？

　　銀行的首要功能是借貸功能，目前的監(jiān)管政策雖對放貸有所松動，但對吸收存款是嚴格控制的，這種行政性壁壘給傳統(tǒng)銀行帶來了絕對優(yōu)勢。銀行的第二個業(yè)務是支付功能，但我們發(fā)現(xiàn)第三方支付業(yè)務在很大程度上依賴于銀行，第三方支付企業(yè)短期內(nèi)要想做大可能難度比較大。況且這兩項功能還涉及到客戶對資金安全的考慮，以輕資產(chǎn)著稱的諸多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，恐怕在這方面不占多少優(yōu)勢。銀行的第三個功能是銷售，網(wǎng)絡銷售具有運營成本和增值服務優(yōu)勢。所以，就此功能而言，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應該能從傳統(tǒng)銀行那里奪取大量市場份額。

　　從顛覆傳統(tǒng)銀行的層面來看，我覺得目前似乎也很難斷定互聯(lián)網(wǎng)滲透到金融領域會引起產(chǎn)業(yè)革命?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行的價值創(chuàng)新思路，無外乎是降低交易成本或運營成本，創(chuàng)造出新價值與客戶分享，比如余額寶就是讓資金的碎片化時間得以應用。但這種價值創(chuàng)新能力，并非互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所獨有。在技術開發(fā)、客戶獲取、與監(jiān)管方關系維護等方面，傳統(tǒng)銀行目前都更占有優(yōu)勢。實際上，許多傳統(tǒng)銀行正在加大對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的涉足力度，成立專門機構進行基礎設施建設、業(yè)務開發(fā)等。可以預測，傳統(tǒng)銀行和所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，未來會根據(jù)自身資源稟賦分別選擇適合自己的產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)，進行價值共創(chuàng)。

　　周漢：我認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一場產(chǎn)業(yè)革命。

　　就拿大家熟悉的電子商務來說，原來消費者都要到實體店里去購買商品，而現(xiàn)在越來越多的人在網(wǎng)上購買。電子商務中的電子就是互聯(lián)網(wǎng)，作為商業(yè)的工具，兩者結合后產(chǎn)生了全新的產(chǎn)業(yè)。同樣的，對于金融來說，互聯(lián)網(wǎng)既是工具，兩者結合而誕生的互聯(lián)網(wǎng)金融，也將成為新的產(chǎn)業(yè)。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融，傳統(tǒng)的金融行業(yè)做互聯(lián)網(wǎng)，將來比較長的一段時間里可能還是一種融合性競爭的關系。實際上，現(xiàn)在很多P2P公司做的正是商業(yè)銀行不愿意做、不屑做的業(yè)務，比如小微企業(yè)信貸。借助互聯(lián)網(wǎng)技術，P2P公司在效率上提升了這一塊業(yè)務，在風控上有一定的創(chuàng)新，在時間成本上也給客戶帶來了很多便利。所以說，是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行把這一業(yè)務空白留給了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。以融道網(wǎng)為例，創(chuàng)新的網(wǎng)絡融資B2C(Bankto Customer)模式，使得資金需求者與資金供給方的對接更加精準、高效，還引入了融資比價功能，提高了整個社會的資金融通效率，降低了資金成本，不管是對于傳統(tǒng)金融機構還是對于新型的互聯(lián)網(wǎng)金融，都是有利的。

　　嚴定貴：金融業(yè)是一個幾千年來形成的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，核心業(yè)務規(guī)模大，利潤也相當高。從國內(nèi)的情況來看，金融與實體經(jīng)濟之間依然有較大的落差。事實上，由于金融業(yè)存在壟斷，造成的結果，就是整個資源配置效率的降低，許多中小型創(chuàng)新企業(yè)很難獲取金融資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實際上可以融合物流、信息流、甚至現(xiàn)金流，讓金融更有效率。顛覆性或許還不能說，但至少能促進金融機構去變革，借助互聯(lián)網(wǎng)的力量，可以讓金融機構對接結算、信貸、購買、理財?shù)刃枨蟮倪^程變得更為便捷。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融最初表現(xiàn)出來的是結算功能，由于電子商務的迅速發(fā)展，為了提高結算的便利性，滿足客戶的需求，催生出了這個行業(yè)的發(fā)展。隨后就是P2P網(wǎng)絡信貸行業(yè)，它為小微企業(yè)之間的借貸搭建良好的平臺，同時為投資客戶提供一個新的理財模式，而你我貸就是其中一種。

　　張海暉：用工具創(chuàng)新來定義互聯(lián)網(wǎng)金融偏技術了一點，而產(chǎn)業(yè)革命卻好像是讓我們必須在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)和金融業(yè)之間二選一，是對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的革命？還是對金融產(chǎn)業(yè)的革命？在我看來這兩個產(chǎn)業(yè)更多的是融合。傳統(tǒng)金融服務存在二八現(xiàn)象，即用所有人的錢去服務20%的客戶，結果會是20%的客戶越來越有錢，而剩余的80%的人卻可能會越來越貧窮。互聯(lián)網(wǎng)的基礎就是開放、平等和分享，借助互聯(lián)網(wǎng)金融，無論是20%的高富帥，還是80%的屌絲，都有接受同樣金融服務的權利。

　　所以在我看來，互聯(lián)網(wǎng)與金融在產(chǎn)業(yè)上互相融合，在思想層面上，互聯(lián)網(wǎng)所倡導的開放、平等、分享精神，對于每個人來說都是一種顛覆。

　　丁蔚：從商業(yè)銀行的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構之間，并非簡單的此消彼長替代關系。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營機制、激勵機制靈活，新技術應用快，對于市場需求的反應迅速，這些都是商業(yè)銀行需要學習的。

　　但商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，無論是服務模式還是手段的創(chuàng)新，都離不開對風險的經(jīng)營。在多年的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行已經(jīng)建立起一整套比較完善的風險控制體系，擁有非常優(yōu)秀的風險文化，積累了良好的商業(yè)信譽，比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要更懂金融。同時無論是在技術還是資本方面都具備相對雄厚的實力。還有一點不能忽視商業(yè)銀行是在比較嚴格的監(jiān)管約束下拿到存、貸、匯全牌照的機構。這就使銀行具有了貨幣創(chuàng)造的能力，可以保持流動性，而流動性恰恰是金融的生命線。

　　因此，兩者不是此消彼長的替代關系，而是要互相學習，融合創(chuàng)新。

　　我認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種產(chǎn)業(yè)變革，但我更傾向于把互聯(lián)網(wǎng)金融放在更長的時間軸上去預測它的影響。我們可以很清晰地看到，互聯(lián)網(wǎng)金融的演進路徑可以分為三個階段，最早是以信息技術為基礎的金融服務手段創(chuàng)新，其特征就是傳統(tǒng)的金融服務網(wǎng)絡化，比如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上支付等。第二個階段是借助電商平臺、社交網(wǎng)絡等互聯(lián)網(wǎng)服務模式的創(chuàng)新，去實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的深化，比如很多商業(yè)銀行最近推出的微信銀行。

　　而產(chǎn)業(yè)變革，其實是指第三階段互聯(lián)網(wǎng)和金融的深度融合，而不再是形式的融合。我認為，能夠稱為產(chǎn)業(yè)變革，必然要符合這樣一個特征，即這個變革能夠為產(chǎn)業(yè)帶來巨大的新增價值，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑具備這樣的潛力。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融資源通過更低的中間成本得到更有效、更高效的配置，更廣泛的客戶可以便捷地體驗金融服務。其次，傳統(tǒng)金融業(yè)受限于服務成本高、信息不對稱這兩大障礙，無法進入大量的個人客戶、小微企業(yè)的理財、融資等金融服務市場，互聯(lián)網(wǎng)金融為我們進入這些新的藍海市場提供了可能；同時，金融業(yè)本身具有虛擬化的特征，是適合互聯(lián)網(wǎng)化的行業(yè)之一，金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)天然具備融合的基礎條件。

　　商建剛：我認為互聯(lián)網(wǎng)金融一定會顛覆傳統(tǒng)的金融業(yè)。從功能來講，銀行主要有吸收存款、發(fā)放貸款以及結算功能，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融公司至少具備結算、發(fā)放貸款的功能。銀行最大的問題是大量成本的存在，包括不動產(chǎn)和員工成本。而互聯(lián)網(wǎng)公司都是輕資產(chǎn)公司，成本壓力比銀行小很多。將來，銀行肯定需要考慮如何維持大量經(jīng)營網(wǎng)點帶來的巨大成本問題，而當銀行因為成本居高不下而不得不減少網(wǎng)點時，我認為這就是互聯(lián)網(wǎng)公司顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)的標志性事件。

　　駱品亮：如果將互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅理解為渠道或終端變革，實際上還停留在金融互聯(lián)網(wǎng)的層次上，即傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融服務。對互聯(lián)網(wǎng)金融，我們不妨從產(chǎn)業(yè)生態(tài)的高度來理解，簡單地說，銀行等傳統(tǒng)金融機構從事全產(chǎn)業(yè)鏈價值活動，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要從事產(chǎn)業(yè)價值鏈中某些活動環(huán)節(jié)。從發(fā)展現(xiàn)實看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正在擴展其活動邊界，有向上游領域延伸的傾向，因而對傳統(tǒng)金融機構具有一定的替代作用，形成旁路競爭效應。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響，首先是從渠道創(chuàng)新開始，進而倒逼銀行進行產(chǎn)品與業(yè)務創(chuàng)新。在一個理想的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中，金融機構、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、客戶群、監(jiān)管機構等多利益主體將找準自己的角色定位，分工協(xié)助，形成合力，共同推進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，這就形成顛覆性創(chuàng)新了。